История каскада начинается с гидроэлектростанции “Янискоски”, которая в первый раз была построена на пограничной реке Паз в период с 1938 по 1942 годы. Проработала 2 года и в 1944-м была разрушена отходящими немецкими войсками.

30 апреля 1946г. Правительства СССР и Финляндии заключили соглашение о строительстве новой станции.

В апреле 1947г. Финская фирма “Иматран Войма” приступила к строительству.   Современная станция “Янискоски” ГЭС-5 введена в эксплуатацию 26.12.50 г..

Этой же фирмой были построены гидроэлектростанции “Раякоски”  ГЭС-6 (1956г.) и “Кайтакоски”  ГЭС-4 (1959г.).

Далее последовало сооружение норвежской фирмой “Норэлектро” гидроэлектростанций “Борисоглебская” ГЭС-8 (1963 г.) И “Хевоскоски” ГЭС-7 (1970 г.)

Каскад Пазских ГЭС был организован приказом министерства электростанций СССР от 28.06.55 №98 на базе действующей ГЭС “Янискоски” и строящейся “Раякоски”.